Auslandsimmobilienfonds - der sichere Weg zu rentablen Sachwerten?

Mit der Auflage 2003 der Studie "Auslandsimmobilienfonds - der sichere Weg zu rentablen Sachwerten?" hat FondsMedia Performance-Daten für 250 laufende und 111 historische Auslandsimmobilienfonds ausgewertet. Das untersuchte Investitionsvolumen stieg von 8 Milliarden Euro in 2002 auf 11,3 Milliarden Euro im Jahr 2003.

Die Informationstiefe und -dichte innerhalb der Leistungsbilanzen erweist sich als deutlich verbesserungsfähig. Wirtschaftliche Angaben beschränkten sich häufig auf die ausgezahlten Ausschüttungen. Nur 4 von insgesamt 35 ausgewerteten Anbietern bieten relativ durchgängig wirtschaftlich relevante Informationen an.

Als logische Konsequenz der auffälligen Intransparenz wurde für die Auflage 2003 ein Transparenz-Rating eingeführt. Hier werden nach einem einfachen Modell Punkte für die Angabe wirtschaftlicher Kriterien verteilt und die Anbieter nach erzielter Punktzahl in ein Ranking gebracht.

Im Vergleich zur Auflage 2002 wurden die Auswertungen erheblich vertieft. Für Anbieter, die ausreichend Informationen zur Verfügung stellen, erfolgt in allen wesentlichen wirtschaftlichen Bereichen eine Plan/Ist-Analyse und Auswertung der relativen Portfolio-Abweichungen.

93% der im Jahr 2002 untersuchten Auslandsimmobilienfonds entfielen auf die Regionen USA und Niederlande. Der Konzentrationsgrad dieser Regionen hat sich mit der Auswertung 2003 auf rund 95% erhöht.

In der Studie 2002 wurden die Ausschüttungen währungskongruent angegeben. Mit der Auflage 2003 werden die Ergebnisse im Bereich Ausschüttungen alternativ währungsbereinigt aufgezeigt.

Eine wesentliche inhaltliche Weiterentwicklung liegt in der Auswertung der bisherigen Ausschüttungen nach Regionen und Anbietern.

Vergleich geschlossene Fonds Emissionshaus Rendite Steuer Analyse